Факт лист компании магнит

ВКЛЮЧИТЕ COOKIE И JAVASCRIPT В БРАУЗЕРЕ
ДЛЯ ПРОДОЛЖЕНИЯ РАБОТЫ С САЙТОМ e-disclosure

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

_________

— Сеть магазинов «Магнит»

__________

План:

— Сеть магазинов «Магнит»
— История
— Деятельность. Показатели деятельности
— Миссия и цель компании
— «Магнит» сегодня
— Стратегия развития
— Причины обвала котировок компании в 2017 году
— «Магнит» прирастает сибирским «Холидеем»
— Заключение

«Магни́т» — российская компания-ритейлер розничной торговли и одноимённая сеть продовольственных магазинов, основанная 5 марта 1994 года. (большая часть из них имеет формат «магазин у дома»).

По состоянию на июль 2015 года сеть «Магнит» насчитывала 9900 магазинов в формате «магазин у дома», а общее количество магазинов ритейлера, включая гипермаркеты, универсамы «Магнит семейный» и дрогери «Магнит-Косметик», достигло 12,9 тыс.

В середине 2012 года «Магнит» вошёл в пятерку крупнейших по капитализации ритейлеров мира. Штаб-квартира — в городе Краснодаре.

Правление:

1) Галицкий Сергей Николаевич – Председатель.
2) Арутюнян Андрей Николаевич.
3) Иванова Марина Алексеевна.
4) Саттаров Илья Каримович.

________

— История

__________

Компания отсчитывает свою историю с 5 марта 1994 года, когда её нынешний владелец Сергей Галицкий основал компанию по торговле бытовой химией. Первый магазин «Магнит» был открыт в 1998 году в Краснодаре. Розничная сеть быстро развивалась, достигнув к концу 2005 года 1500 магазинов. С 2006 года начато развитие сети гипермаркетов, в 2007 году открыт первый гипермаркет в Краснодаре.

В конце декабря 2008 года сеть «Магнит» вошла в список компаний, которые имели право на государственную поддержку в период кризиса.

В 2010 году компания начала развивать сеть магазинов «Магнит-Косметик».

В 2012 году компания создала собственную энергосбытовую компанию «МагнитЭнерго», которая, как планируется, будет обслуживать магазины сети.

//////////////////
Читай статью Акции компаний на фондовой бирже.
//////////////////

_________

— Деятельность. Показатели деятельности

_________

На 1 марта 2016 года сеть компании включала 12089 магазина, из них 9594 магазина в формате «магазин у дома», 375 гипермаркетов (в том числе 156 гипермаркетов «Магнит Семейный») и 2121 магазин «Магнит-Косметик», расположенных в 2363 населённых пунктах России.

На начало марта 2016 года у компании имелось 26 распределительных центров. В распоряжении «Магнита» имеется более 5,7 тыс. грузовиков марки MAN, Mercedes-Benz и Renault. Автотранспортные предприятия имеются при каждом распределительном центре компании, в каждом из них есть официально сертифицированный сервис.

Обороты торговли крупнейших продуктовых ретейлеров России в январе — мае 2015 года

Выручка компании по МСФО в 2010 году составила 236 млрд руб. (в 2009 году — 169,9 млрд руб., в 2008 году — 5,35 млрд $), чистая прибыль — 10 млрд руб. (8,7 млрд руб. и 187,92 млн $).

28 октября 2014 года капитализация компании достигла 1 трлн руб. на московской бирже.

Выручка «Магнита» в 2014 году выросла на 31,6 % и составила 762,7 млрд руб.[19] По итогам 2015 года, выручка выросла на 24,5 %, до 950,6 млрд руб.

//////////////////
Вам может быть интересно почитать статью «Маркет мейкер».
//////////////////

__________

— Миссия и цель компании

__________

Миссия компании:

«Мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».

Цель компании:

«Обеспечение высокой степени жизнестойкости и конкурентоспособности компании посредством поддержания систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации представляемой услуги к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей».

________

— «Магнит» сегодня

________
Сеть магазинов «Магнит» — одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть «Магнит» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в разных форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 30 сентября 2017 года сеть компании включает 15 697 торговые точки, из них: 11 743 — в формате «магазин у дома», 236 гипермаркетов, 196 магазинов «Магнит Семейный» и 3 522 — «Магнит Косметик». Выручка компании за 2016 год составила 1,07 триллиона рублей.

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 2 664 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Брянска до Красноярска, а с севера на юг — от Мурманска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 36 распределительных центров и 36 автотранспортных предприятий. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает около 6 000 автомобилей. Кроме того, розничная сеть «Магнит» является крупнейшим частным работодателем в России. Общая численность сотрудников компании составляет более 280 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».

//////////////////
Также читайте статью о компании Газпром нефть.
//////////////////

________

— Стратегия развития

________

1) Дальнейшее расширение сети за счет роста плотности покрытия ключевых рынков присутствия, а также органического развития в наименее освоенных регионах России;

2) Развитие мультиформатной бизнес-модели: продолжение агрессивного развития форматов «магазин у дома», «гипермаркет», «Магнит Семейный» и «Магнит Косметик»;

3) Формирование высокого уровня лояльности к бренду со стороны ключевой аудитории;

4) Внедрение дополнительных мер по оптимизации издержек и улучшению рентабельности.

________

— Причины обвала котировок компании в 2017 году

________

Никто из аналитиков не ожидает обвала котировок, подобного «Магниту», у других сетей, таких как «Лента» и X5. «Единственный, чьи мультипликаторы кажутся завышенными, это «Детский мир», т.к. он сейчас рассматривается как история роста», — отмечает Игорь Нуждин, главный аналитик «Промсвязьбанка». Если компания не сможет подтвердить этот статус, то можно ждать ее переоценки, добавляет эксперт. В случае с «Магнитом» именно это и произошло: ритейлер воспринимался как история роста, но, когда инвесторы поняли, что это больше не так, «Магнит» переоценили – в этом причина обвала котировок компании, по мнению господина Нуждина.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ», выделяет два события, которые сыграли свою роль в снижении котировок «Магнита». «Во-первых, не очень хорошая отчетность «Магнита» за 3-й квартал — чистая прибыль упала на 53,3%, до 6,9 млрд руб. Чистая прибыль за девять месяцев — на 32,38%, до 27,67 млрд руб. Почти вдвое ниже, чем ожидалось. Причем снижены также почти вдвое и прогнозы по финрезультатам по итогам года. Во-вторых, «Магнит» явно идет по экстенсивному пути развития, что в кризисные периоды обычно оценивается экспертами как чрезмерно рискованная политика.

А именно – «Магнит» очень агрессивно расширяется. При чем не только непосредственно в ритейл, но и в не совсем профильные смежные активы. Помимо того, что за девять месяцев «Магнит» открыл 1638 новых магазинов, он начал в Краснодарском строительство крупнейшего в стране завода по переработке шампиньонов и огромного производственно-логистического кластера. Да, в дальней перспективе все это может сыграть на руку компании. Но возникают опасения, насколько она сдюжит такие объемы и как это отразится на дальнейших финансовых показателях».

Тимур Нигматуллин из «Открытия Брокер» идет дальше, выделяя три фактора обвала ритейлера: снижение реальных доходов населения, ошибки менеджмента, связанные, во-первых, с отказом длительное время от реновации магазинов, и во-вторых, с выплатой дивидендов в условиях сложной экономической конъюнктуры из-за чего пришлось делать SPO по низкой цене. При этом господин Нигматуллин отмечает, что компания изначально была дорого оценена рынком, и, даже с учетом допущенных ошибок после снижения капитализации, ритейлер стоит заметно выше аналогов.

//////////////////
Узнайте об Обучении Форекс трейдингу.
//////////////////

__________

— «Магнит» прирастает сибирским «Холидеем»

___________

АО «Тандер» («Магнит») и крупнейший сибирский ритейлер — группа «Холидей» ведут переговоры о покупке федеральной сетью 500 магазинов этой компании. По предварительным данным, компания Сергея Галицкого планирует приобрести магазины под брендами «Холидей Классик», «Сибириада», «Планета Холидей», «Кора», «Турне» и «Палата». По оценкам экспертов, сумма сделки может варьироваться от 30 до 58 млрд руб., что почти равно размеру годовой чистой прибыли «Магнита». Крупная стоимость сделки положительно повлияет на уровень капитализации компании и, по прогнозам специалистов, увеличит ее долю на рынке не более чем на 5%.

Если стороны завершат сделку, то с 1 января 2018 года АО «Тандер» станет владельцем магазинов под брендами «Холидей Классик», «Сибириада», «Планета Холидей», «Кора», «Турне» и «Палата» в Новосибирской, Омской, Кемеровской, Томской и Тюменской областях, а также в Алтайском и Красноярском краях.

Младший директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Анна Кертанова считает, что на текущий момент «Магнит» занимает лидирующие позиции на рынке розничной торговли, при этом усиление конкуренции в секторе предполагает ускорение региональной экспансии этой сети.

«По информации компании, у «Магнита» в Сибири наименьшее количество торговых точек из семи регионов присутствия, оно составляет порядка 4—6% по разным категориям магазинов. Покупка крупного сибирского ритейлера закономерна в разрезе ускорения региональной экспансии «Магнита», но существенного перераспределения рынка между крупнейшими игроками после сделки не будет»

— отметила собеседница “Ъ-Кубань”

____________

— Заключчение

___________

В России по торговле продуктами питания «Магнит» является одним из ведущих розничных сетей. Каждый месяц компания открывает несколько новых магазинов в разных регионах страны. И с каждым годом их количество растет.

«Магнит» занимает лидирующие позиции среди продовольственных магазинов. Так же он лидирует и по территории их размещения. Поэтому то, что акции компании недавно упали, ничего не значит. Возможно, уже завтра они вырастут.

Материал подготовлен Дилярой специально для blog-forex.org

Видео:

Conomy

Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Продуктовый ритейл, пожалуй, один из самых защищенных секторов в текущей ситуации. Экспорта нет, поэтому и запретить его нельзя, цены на продукты растут в соответствии с инфляцией и больше. В операционной деятельности таких компаний не так активно задействуется иностранное оборудование, как в телекоммуникациях и горной добыче. Сегодня посмотрим, как «Магнит» чувствует себя в текущих условиях и какие у него перспективы.

«Магнит» – второй по величине продуктовый ритейлер в России. Свое лидерство компания потеряла еще в 2015 году, когда произошла смена собственника и начались проблемы в операционном бизнесе. Сейчас компания постепенно восстанавливает позиции.

За последние 2 года «Магнит» поглотил 4 относительно небольших ритейлеров и группу «Дикси».

Поглощения и активное открытие новых магазинов привело к резкому увеличению торговых точек. «Магнит» активно развивает сразу несколько форматов.

В 1 квартале 2022 года рост продолжился. Число магазинов «Дикси» снизилось из-за переформатирования в магазины «Магнит».

За последние несколько лет компания смогла существенно нарастить долю магазинов дрогери (Косметик и Аптеки), что позволило расширить число потенциальных покупателей.

«Магнит» тестирует новые небольшие форматы по типу киосков и мини-кафе. Также в последнее время стало популярно развивать дискаунтеры. Учитывая текущую ситуацию, высокую инфляцию, снижение реальных доходов населения магазины подобного формата имеют большой спрос. Предполагается, что ассортимент в «Моей цене» будет на 50% состоять из собственных торговых марок. За счет более низких капитальных затрат, узкого ассортимента и экономии на коммерческих расходах рентабельность инвестиций в открытие таких магазинов больше, чем у классических.

Что касается приобретения «Дикси», то «Магнит» планирует несколько этапов до полной интеграции. В конечном итоге это приведет к росту EBITDA и сеть выйдет на рентабельность, сопоставимую с другими форматами группы.

«Магнит» очень поздно стартовал с развитием приложения и доставки. Из-за этого №2 на рынке продуктового офлайн-ритейла сейчас находится на последних позициях в онлайне.

Товарооборот онлайн-доставки за 2021 год составил 11,2 млрд руб., это всего около 0,5% от общей выручки. Но уже в 1 кв. 2022 года выручка от онлайн-продаж уже составила 9,2 млрд руб. и 1,7% от общей выручки.

При этом большая часть доставки проходит через партнеров по типу Delivery club или «Сбермаркет», в то время, как другие ритейлеры уже успешно внедрили свои приложения.

По презентациям и отчетам «Магнита» видно, что онлайн-сегмент для компании не в приоритете. Рассчитывать, что он резко выстрелит и повысит результаты не стоит. Но компания все равно старается не отставать от конкурентов и развивает свое приложение, внедряет разные виды доставок в зависимости от времени и среднего чека. Руководство планирует в 2022 году увеличить товарооборот в 2 раза. Судя по первому кварталу, это более чем реально.

Финансовые показатели

Средний чек обычно растет вместе с инфляцией. Исключением стал 2020 год, когда люди набирали запасы еды на длительный период на фоне паники и боязни лишний раз выходить из дома. Так что стоит ожидать, что в этом году у компании будет существенный прирост среднего чека, так как минимальные прогнозные значения инфляции – 20%.

Если смотреть на динамику сопоставимых продаж, которые учитывают и средний чек и трафик, то «Магнит» стал обгонять своего основного конкурента X5. Во времена, когда инфляция была низкой, «Магниту» приходилось тяжко.

Выручка компании в 2021 году выросла на 20% с учетом поглощенной «Дикси» (результаты учитываются со 2-го полугодия). При этом рентабельность уже 4-й год закрепляется выше 10%.

В 1 квартале 2022 года выручка выросла на 37,7% год к году. В основном этому способствовало увеличение среднего чека. Наибольший рост показал чек магазинов дрогери, он вырос на 16,4% из-за того, что покупатели закупались бытовыми товарами и лекарствами на долгий срок.

Долговая нагрузка немного выросла на фоне покупки «Дикси», но остается на нормальном уровне. Тем более, что у «Магнита» нет долгов в иностранной валюте, что защищает его от рисков, связанных с проведением платежей. Также почти весь долг с фиксированной процентной ставкой, это помогло избежать дополнительных расходов из-за повышение ставки ЦБ.

К сожалению инвесторов, «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год. Ожидалось, что компания может заплатить около 300 руб. на акцию. Но сейчас уже трудно удивить отменой дивидендов, скорее наоборот.

Остается надеяться, что это была разовая акция и выплаты за 9 мес. и 2022 год будут произведены. Я считаю, что компания сможет выплатить примерно такую же сумму, как планировалось в 2021 году, а то и больше. То есть около 600 руб., что при текущих ценах составляет 13,3% дивдоходности.

Сравнительный подход

Для сравнительного анализа мы возьмем 3 публичные компании из продуктового ритейла, известные всем. X5 и «Магнит» значительно выделяются по финансовым показателям и по сути являются главными конкурентами по отношению друг к другу.

Учитывая текущую ситуацию, сравнительный подход к оценке не может быть приоритетным. Это связано с тем, что наибольший вес при оценке «Магнита» имеют показатели X5 Retail Group, чьи акции в последний месяц заметно просели. И это не связано с фундаментальной оценкой. Все дело в том, что на Московской бирже торгуются депозитарные расписки компании. Расписки начали массово распродавать на фоне включения крупных банков и, соответственно, брокеров в санкционные списки. Другие инвесторы просто опасаются покупать ГДР, так как боятся заморозки этих активов.

На фоне всего этого я отдаю предпочтение доходному подходу для оценки «Магнита».

Доходный подход

На мой взгляд, текущая обстановка не сильно помешает реализации запланированной стратегии. Высокая инфляция поддерживает средний чек и, соответственно, выручку продуктового ритейла. Даже в условиях кризиса еда – последнее о чего откажется население. В целом это же касается лекарств и бытовой продукции.

Прогноз по открытию новых магазинов составлен с учетом стратегии компании 2022-2025. На графике магазины «Дикси» учтены в качестве магазинов у дома.

В 2022 году ожидается прирост выручки более 20% на фоне высокой инфляции. Затем будет снижение на фоне стабилизации ситуации в экономике, темпы роста вернутся к докризисным.

Сильного роста рентабельности ждать не стоит. Я предполагаю, что она будет увеличиваться постепенно, по мере завершения интеграции с «Дикси» и открытием новых форматов.

При ставке дисконтирования в 13,2% компанию можно оценить 6140 руб. за акцию.

Выводы

Продуктовый ритейл в нынешние времена действительно можно назвать защитным сектором. Инфляция переносится на продукты, выбывшие иностранные марки можно заменить собственными и повысить их продажи.

«Магнит» подошел к кризису в хорошем состоянии: расширение сети за счет приобретения «Дикси», относительно небольшой рублевый долг с фиксированными ставками и растущие операционные показатели.

Как оказалось, сейчас компаниям выгодно иметь регистрацию в РФ и акции на Московской бирже, а не ГДР. Инвесторы, уходящие из X5 вполне могут переходить в «Магнит», как вполне сопоставимую по масштабам и эффективности компанию.

Источник

Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на канале Фондовый рынок | все идеи в Telegram.

(Прочитали 1 747 всего, 13 прочитали сегодня)