Положение на рынке магнит

Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты

30 декабря 2021

294,37

5,41%

25 июня 2021

245,31

4,61%

8 января 2021

245,31

4,48%

22 июня 2020

157

3,85%

10 января 2020

147,19

4,43%

14 июня 2019

166,78

4,57%

21 декабря 2018

137,38

3,88%

6 июля 2018

135,5

2,98%

13 сентября 2017

115,51

1,08%

21 июня 2017

67,41

0,71%

20 декабря 2016

126,12

1,18%

21 сентября 2016

84,6

0,795%

15 июня 2016

42,3

0,474%

4 января 2016

179,77

1,58%

7 октября 2015

88,4

0,752%

Источник

Операционные показатели

Количество магазинов
16 298
18 348
20 725
21 564
26 077

Торговая площадь, тыс кв.м.
5 755
6 425
7 238
7 497
8 997

Количество населенных пунктов
2 709
2 976
3 742
3 752
3 898

Количество чеков, млн
4 041
4 370
4 690
4 641
5 147

Количество сотрудников, тыс. чел.
276
296
308
316
375

Скачать таблицу xlsx

Финансовые показатели

Выручка, млрд руб.
1 143
1 237
1 369
1 554
1 856

Рост выручки год к году, %
6,4
8,2
10,6
13,5
19,5

Валовая маржа, %
26,7
23,9
22,8
23,5
23,7

Маржа EBITDA, %
8,0
7,3
6,1
7,0
7,2

Маржа чистой прибыли, %
3,1
2,7
1,2
2,4
2,8

Капитальные затраты, млн руб.
74
54
59
32
67

Чистый долг / EBITDA
1,2x
1,5x
2,1x
1,1x
1,5x

Скачать таблицу xlsx

Документы

Источник

* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)

Магнит акции

4733.5₽ -0.66%

сегодня ожидаем: финансовые результаты за 2022 г.

см. календарь по акциям

Амиран, прим таки в воскресный день ожидаем чудо?
сегодня ожидаем: финансовые результаты за 2022 г.

см. календарь по акциям
Как же менеджменту Магнита не пофиг на миноритариев…
znak, Сегодня мы получим только большую… опу. Я только не понял Магнит вообще перестал публиковать фин отчётность? Не увидел на сайте РСБУ з…

Андрей И.,
на мой взгляд
самый большой заинтересант в дивах — это тот чел у кого максимальная доля акций
все знают кто это
поскольку это рубли и на них можно успеть еще много чего успеть купить
в том числе акции — хранить их в компании нет особ смысла
акцию подвели на большом объеме и локально протестировали пробой треугольника
при этом рынок падал три дня и главное сегодня ставка и комментарии цб —это всегда пятница
в которую почти не бывает роста
с учетом эффекта пятницы и конца месяца == поэтому ожидаю реализации пробоя в начале след месяца
сегодня и сургут преф и полимет весьма сильно скоректир в моменте — при этом больш часть акций не росла
и немного корректировалась — индекс падал почти на 1.5 процента и тянул за собой ликвидные акции
поскольку ритейл и электроэнергетика — главные бенефициары нашего в целом растущего рынка -полагаю
колебания в пределах 0.5-0.9 процента в точке пробоя треугольника — это не есть что-то особенное
при весьма хороших фундаментальных перспективах ритейла— поскольу очень многие мелкие фирмы в
продуктовом ритейле ушло с рынка и осободили место
Arhitector, сегодня на мой взгляд
получим реальный пробой треугольника на ??? проц
поскольку дижения 18, 19 и 20 апреля организовывал тот ж…

znak, Сегодня мы получим только большую… опу. Я только не понял Магнит вообще перестал публиковать фин отчётность? Не увидел на сайте РСБУ за 12 мес…
Arhitector, сегодня на мой взгляд
получим реальный пробой треугольника на ??? проц
поскольку дижения 18, 19 и 20 апреля организовывал тот ж…

znak, Если отчет вообще опубликуют, приписка)
Свет, А вы считаете что люди за 8 лет не усредняли и не реинвестировали 2400 полученных с 2013 года дивидентов?

Arhitector, сегодня на мой взгляд
получим реальный пробой треугольника на ??? проц
поскольку дижения 18, 19 и 20 апреля организовывал тот же кукловод
Arhitector,
Наверное это прикольно читать тем, кто покупал Магнит восемь лет назад по 13к

Свет, А вы считаете что люди за 8 лет не усредняли и не реинвестировали 2400 полученных с 2013 года дивидентов?
igorwolf, так и будем ждать, после блокировок акций и падения котировок на 70 процентов акций нашей фонды, отказ от дивидендов. Только кто с…

Евгений Галеев, ну, это же не беспроигрышная лотерея, посему лучше, конечно, понимать, да)
Евгений Галеев, краткосрочные спекуляции это утверждение не исключает, для этого есть несколько счетов. Если вы видите что цена актива сильн…

Arhitector,
Наверное это прикольно читать тем, кто покупал Магнит восемь лет назад по 13к
Arhitector, Вы ж задали вопрос про набор лесенкой!)) объявили 25 процентов доходности по магниту! На что я вам ответил, что это же вопрос су…

Евгений Галеев, Я человеку предложил способ минимизации издержек при наборе позы и озвучил мой результат при таком подходе, я набирал на разные счета и на разных точках входа, часть зафиксировал. Долгосрок продолжаю формировать на просадках со средней 4200
Евгений Галеев, справедливости ради тогда уж нужно подождать 5-10 лет от даты вами приведенного примера)

igorwolf, так и будем ждать, после блокировок акций и падения котировок на 70 процентов акций нашей фонды, отказ от дивидендов. Только кто сейчас входит в рынок хорошо, потому должны понимать!))
Евгений Галеев, На такой дистанции в любых активах существуют структурные и геополитические риски, что ж теперь сидеть в кэше и смотреть как…

Arhitector, Вы ж задали вопрос про набор лесенкой!)) объявили 25 процентов доходности по магниту! На что я вам ответил, что это же вопрос сумм. А набирать по 1 акции и получить доход 25 процентов -это школьная программа математики!))
Arhitector, На такой дистанции важна не точка входа или вложенная сумма на нашем рынке! а политика государства, будет ли это компания через …

Евгений Галеев, справедливости ради тогда уж нужно подождать 5-10 лет от даты вами приведенного примера)
Arhitector, На такой дистанции важна не точка входа или вложенная сумма на нашем рынке! а политика государства, будет ли это компания через …

Евгений Галеев, На такой дистанции в любых активах существуют структурные и геополитические риски, что ж теперь сидеть в кэше и смотреть как его инфляция съедает?
Даже в Америке риск блокировки реализовался как видим, а ещё не забываем про риск дефолта, с риском квазидефолта по корпоратам)
Евгений Галеев, краткосрочные спекуляции это утверждение не исключает, для этого есть несколько счетов. Если вы видите что цена актива сильн…

Arhitector, На такой дистанции важна не точка входа или вложенная сумма на нашем рынке! а политика государства, будет ли это компания через десять лет на нашем рынке вообще. Всем живой пример Петропавлоск. Блокировки акций, фондов и т.д. Всегда важна одна вешь: прежде чем входить в сделку надо понимать как из нее выйти!)) Потому как к примеру имея акции в своем портфеле на крупные суммы в 2022г. Сегодня выйти из этих сделок практически не возможно. А про магнит так вообще не стоит даже упоминать.!))
Arhitector, Тогда эти ваши заявления о 25% доходности ничего не стоят!)) потому что это копейки.

Евгений Галеев, краткосрочные спекуляции это утверждение не исключает, для этого есть несколько счетов. Если вы видите что цена актива сильно отклонилась от средней кто мешает её подобрать и заработать на отскоке? Но на дистанции на краткосрочных спекуляциях вы скорее потеряете чем заработаете без мани менеджмента и риск менеджмента. Я к тому что точка входа не так важна на дистанции 5-10 лет.
Евгений Галеев, не совсем так) При инвестировании по методу усреднения цены вы входите равными объёмами. Допустим я бы покупал 1 числа каждо…

Arhitector, Тогда эти ваши заявления о 25% доходности ничего не стоят!)) потому что это копейки.
Arhitector, Нужно обладать большой суммой для этого!)) или 25% от вложенных 50К набирая лесенкой, это с какой суммы надо начинать, если с ка…

Евгений Галеев, не совсем так) При инвестировании по методу усреднения цены вы входите равными объёмами. Допустим я бы покупал 1 числа каждого месяца по одной акции с октября по январь, средняя была бы 4750 и вы бы уже в плюс вышли + могли бы приятные просадки откупать
Dobryak, Читаем внимательно 11 + 15% когда с 3800 прокатился, 25% это хорошая доходность, если учесть скорее защитную функцию этого актива и…

Arhitector, Нужно обладать большой суммой для этого!)) или 25% от вложенных 50К набирая лесенкой, это с какой суммы надо начинать, если с каждой следушей покупкой надо покупать 1:3, потому как 1:2, следушая уже будет уже к этим 2 еще две!)) Тут только удачный вход в сделку играет роль!))
ну не спорю. я свою ситуацию описал. Он как раз после того как я зашел и начал активно падать до НГ. И 11% это не весть какой результат.

Dobryak, Читаем внимательно 11 + 15% когда с 3800 прокатился, 25% это хорошая доходность, если учесть скорее защитную функцию этого актива и средние дивиденты 6-8 процентов по эмитенту. Тут вопрос такой, кто мешает покупать лесенкой?
ну не спорю. я свою ситуацию описал. Он как раз после того как я зашел и начал активно падать до НГ. И 11% это не весть какой результат.
С ноября прошлого года все инвестдома на перебой называли и продолжают называть Магнит перспективным, рисуют отличный потенциал роста и дивы…

Dobryak, Зашел в Магнит 22.12.2022 11,1% доходности, до этого выходил в +15%
С ноября прошлого года все инвестдома на перебой называли и продолжают называть Магнит перспективным, рисуют отличный потенциал роста и дивы. Я залез в Магнит 01.11.22 и на сегодняшний момент имею МИНУС 5,5%. Практически в любой другой акции за этот период мог получить как минимум ПЛЮС 50% Так что инвестиции в МАгнит в настоящее время это утопия
Ds10, дай ссылку от втб инвестиции на прогноз по дивам 19 проц у акции Магнита
мне это важно, поскольку ВТБ как никто другой знает ситуацию…

znak, нет ссылки, это в мобильном приложении только для клиентов банка. В сущности никаких разъяснений по поводу предполагаемых дивидендов Магнита кроме простой оценки у них там нет.

Магнит — факторы роста и падения акций

Магнит может платить дивиденды — денежный поток позволяет. Дивиденды — роскошь, которая недоступна конкурентам. (29.08.2022)

Проигрывают по всем финансовым показателям Х5: чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток, выручка. Даже долговая нагрузка относительно EBITDA выше, но стоял в полтора раза дороже. (29.08.2022)

⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

Магнит — описание компании

Магнит — ритейлер под одноименным брендом.

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:

Новости Магнит

Источник

Основные данные

Рыночная капитализация

482.397BRUB

Баз. прибыль на акцию (TTM)

—

Подробнее о Магнит

ПАО «Магнит» — холдинговая компания, занимающаяся розничной торговлей и реализацией потребительских товаров. Компания осуществляет продажи через магазины шаговой доступности, гипермаркеты, магазины косметики и т. д. Компания была основана в 1994 году Сергеем Николаевичем Галицким. Штаб-квартира находится в Краснодаре, Россия.

Мненияновое

Популярные мнения и анализ от трейдеров, которые следят за инструментом прямо сейчас.

Финансы

Конверсия выручки в прибыль

Общая выручка

Валовая прибыль

EBITDA

EBIT

Чистая прибыль

Уровень задолженности и её покрытие

Источник

Conomy

Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Продуктовый ритейл, пожалуй, один из самых защищенных секторов в текущей ситуации. Экспорта нет, поэтому и запретить его нельзя, цены на продукты растут в соответствии с инфляцией и больше. В операционной деятельности таких компаний не так активно задействуется иностранное оборудование, как в телекоммуникациях и горной добыче. Сегодня посмотрим, как «Магнит» чувствует себя в текущих условиях и какие у него перспективы.

«Магнит» – второй по величине продуктовый ритейлер в России. Свое лидерство компания потеряла еще в 2015 году, когда произошла смена собственника и начались проблемы в операционном бизнесе. Сейчас компания постепенно восстанавливает позиции.

За последние 2 года «Магнит» поглотил 4 относительно небольших ритейлеров и группу «Дикси».

Поглощения и активное открытие новых магазинов привело к резкому увеличению торговых точек. «Магнит» активно развивает сразу несколько форматов.

В 1 квартале 2022 года рост продолжился. Число магазинов «Дикси» снизилось из-за переформатирования в магазины «Магнит».

За последние несколько лет компания смогла существенно нарастить долю магазинов дрогери (Косметик и Аптеки), что позволило расширить число потенциальных покупателей.

«Магнит» тестирует новые небольшие форматы по типу киосков и мини-кафе. Также в последнее время стало популярно развивать дискаунтеры. Учитывая текущую ситуацию, высокую инфляцию, снижение реальных доходов населения магазины подобного формата имеют большой спрос. Предполагается, что ассортимент в «Моей цене» будет на 50% состоять из собственных торговых марок. За счет более низких капитальных затрат, узкого ассортимента и экономии на коммерческих расходах рентабельность инвестиций в открытие таких магазинов больше, чем у классических.

Что касается приобретения «Дикси», то «Магнит» планирует несколько этапов до полной интеграции. В конечном итоге это приведет к росту EBITDA и сеть выйдет на рентабельность, сопоставимую с другими форматами группы.

«Магнит» очень поздно стартовал с развитием приложения и доставки. Из-за этого №2 на рынке продуктового офлайн-ритейла сейчас находится на последних позициях в онлайне.

Товарооборот онлайн-доставки за 2021 год составил 11,2 млрд руб., это всего около 0,5% от общей выручки. Но уже в 1 кв. 2022 года выручка от онлайн-продаж уже составила 9,2 млрд руб. и 1,7% от общей выручки.

При этом большая часть доставки проходит через партнеров по типу Delivery club или «Сбермаркет», в то время, как другие ритейлеры уже успешно внедрили свои приложения.

По презентациям и отчетам «Магнита» видно, что онлайн-сегмент для компании не в приоритете. Рассчитывать, что он резко выстрелит и повысит результаты не стоит. Но компания все равно старается не отставать от конкурентов и развивает свое приложение, внедряет разные виды доставок в зависимости от времени и среднего чека. Руководство планирует в 2022 году увеличить товарооборот в 2 раза. Судя по первому кварталу, это более чем реально.

Финансовые показатели

Средний чек обычно растет вместе с инфляцией. Исключением стал 2020 год, когда люди набирали запасы еды на длительный период на фоне паники и боязни лишний раз выходить из дома. Так что стоит ожидать, что в этом году у компании будет существенный прирост среднего чека, так как минимальные прогнозные значения инфляции – 20%.

Если смотреть на динамику сопоставимых продаж, которые учитывают и средний чек и трафик, то «Магнит» стал обгонять своего основного конкурента X5. Во времена, когда инфляция была низкой, «Магниту» приходилось тяжко.

Выручка компании в 2021 году выросла на 20% с учетом поглощенной «Дикси» (результаты учитываются со 2-го полугодия). При этом рентабельность уже 4-й год закрепляется выше 10%.

В 1 квартале 2022 года выручка выросла на 37,7% год к году. В основном этому способствовало увеличение среднего чека. Наибольший рост показал чек магазинов дрогери, он вырос на 16,4% из-за того, что покупатели закупались бытовыми товарами и лекарствами на долгий срок.

Долговая нагрузка немного выросла на фоне покупки «Дикси», но остается на нормальном уровне. Тем более, что у «Магнита» нет долгов в иностранной валюте, что защищает его от рисков, связанных с проведением платежей. Также почти весь долг с фиксированной процентной ставкой, это помогло избежать дополнительных расходов из-за повышение ставки ЦБ.

К сожалению инвесторов, «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год. Ожидалось, что компания может заплатить около 300 руб. на акцию. Но сейчас уже трудно удивить отменой дивидендов, скорее наоборот.

Остается надеяться, что это была разовая акция и выплаты за 9 мес. и 2022 год будут произведены. Я считаю, что компания сможет выплатить примерно такую же сумму, как планировалось в 2021 году, а то и больше. То есть около 600 руб., что при текущих ценах составляет 13,3% дивдоходности.

Сравнительный подход

Для сравнительного анализа мы возьмем 3 публичные компании из продуктового ритейла, известные всем. X5 и «Магнит» значительно выделяются по финансовым показателям и по сути являются главными конкурентами по отношению друг к другу.

Учитывая текущую ситуацию, сравнительный подход к оценке не может быть приоритетным. Это связано с тем, что наибольший вес при оценке «Магнита» имеют показатели X5 Retail Group, чьи акции в последний месяц заметно просели. И это не связано с фундаментальной оценкой. Все дело в том, что на Московской бирже торгуются депозитарные расписки компании. Расписки начали массово распродавать на фоне включения крупных банков и, соответственно, брокеров в санкционные списки. Другие инвесторы просто опасаются покупать ГДР, так как боятся заморозки этих активов.

На фоне всего этого я отдаю предпочтение доходному подходу для оценки «Магнита».

Доходный подход

На мой взгляд, текущая обстановка не сильно помешает реализации запланированной стратегии. Высокая инфляция поддерживает средний чек и, соответственно, выручку продуктового ритейла. Даже в условиях кризиса еда – последнее о чего откажется население. В целом это же касается лекарств и бытовой продукции.

Прогноз по открытию новых магазинов составлен с учетом стратегии компании 2022-2025. На графике магазины «Дикси» учтены в качестве магазинов у дома.

В 2022 году ожидается прирост выручки более 20% на фоне высокой инфляции. Затем будет снижение на фоне стабилизации ситуации в экономике, темпы роста вернутся к докризисным.

Сильного роста рентабельности ждать не стоит. Я предполагаю, что она будет увеличиваться постепенно, по мере завершения интеграции с «Дикси» и открытием новых форматов.

При ставке дисконтирования в 13,2% компанию можно оценить 6140 руб. за акцию.

Выводы

Продуктовый ритейл в нынешние времена действительно можно назвать защитным сектором. Инфляция переносится на продукты, выбывшие иностранные марки можно заменить собственными и повысить их продажи.

«Магнит» подошел к кризису в хорошем состоянии: расширение сети за счет приобретения «Дикси», относительно небольшой рублевый долг с фиксированными ставками и растущие операционные показатели.

Как оказалось, сейчас компаниям выгодно иметь регистрацию в РФ и акции на Московской бирже, а не ГДР. Инвесторы, уходящие из X5 вполне могут переходить в «Магнит», как вполне сопоставимую по масштабам и эффективности компанию.

Источник

KARATOV

Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на канале Фондовый рынок | все идеи в Telegram.

(Прочитали 1 712 всего, 2 прочитали сегодня)

Источник