5 комментариев
Вероятно это количество посетителей, если один и тот же человек 365 раз в году заходит за покупками, его и посчитали как 365 человек
- 25 сентября 2015, 00:35
- Ответить
crystal, понятно — это короче количество чеков всего. какая то бредовая цифра. даже если у магнита останется 1 магазин- этот показатель будет все равно расти:D
- 25 сентября 2015, 00:40
- Ответить
кто вам сказал что это УНИКАЛЬНЫЕ ПОКУПАТЕЛИ?
считайте это количество покупок.
пс. ведь не думаете же вы, что магнит подсчитывает количество уникальных покупателей во всех своих магазинах?
- 25 сентября 2015, 00:36
- Ответить
- 25 сентября 2015, 00:41
- Ответить
Petr S, конечно подсчитывает — это количество чеков
- 25 сентября 2015, 00:59
- Ответить
Conomy
Инвестиционные идеи на фондовом рынке
Продуктовый ритейл, пожалуй, один из самых защищенных секторов в текущей ситуации. Экспорта нет, поэтому и запретить его нельзя, цены на продукты растут в соответствии с инфляцией и больше. В операционной деятельности таких компаний не так активно задействуется иностранное оборудование, как в телекоммуникациях и горной добыче. Сегодня посмотрим, как «Магнит» чувствует себя в текущих условиях и какие у него перспективы.
«Магнит» – второй по величине продуктовый ритейлер в России. Свое лидерство компания потеряла еще в 2015 году, когда произошла смена собственника и начались проблемы в операционном бизнесе. Сейчас компания постепенно восстанавливает позиции.
За последние 2 года «Магнит» поглотил 4 относительно небольших ритейлеров и группу «Дикси».
Поглощения и активное открытие новых магазинов привело к резкому увеличению торговых точек. «Магнит» активно развивает сразу несколько форматов.
В 1 квартале 2022 года рост продолжился. Число магазинов «Дикси» снизилось из-за переформатирования в магазины «Магнит».
За последние несколько лет компания смогла существенно нарастить долю магазинов дрогери (Косметик и Аптеки), что позволило расширить число потенциальных покупателей.
«Магнит» тестирует новые небольшие форматы по типу киосков и мини-кафе. Также в последнее время стало популярно развивать дискаунтеры. Учитывая текущую ситуацию, высокую инфляцию, снижение реальных доходов населения магазины подобного формата имеют большой спрос. Предполагается, что ассортимент в «Моей цене» будет на 50% состоять из собственных торговых марок. За счет более низких капитальных затрат, узкого ассортимента и экономии на коммерческих расходах рентабельность инвестиций в открытие таких магазинов больше, чем у классических.
Что касается приобретения «Дикси», то «Магнит» планирует несколько этапов до полной интеграции. В конечном итоге это приведет к росту EBITDA и сеть выйдет на рентабельность, сопоставимую с другими форматами группы.
«Магнит» очень поздно стартовал с развитием приложения и доставки. Из-за этого №2 на рынке продуктового офлайн-ритейла сейчас находится на последних позициях в онлайне.
Товарооборот онлайн-доставки за 2021 год составил 11,2 млрд руб., это всего около 0,5% от общей выручки. Но уже в 1 кв. 2022 года выручка от онлайн-продаж уже составила 9,2 млрд руб. и 1,7% от общей выручки.
При этом большая часть доставки проходит через партнеров по типу Delivery club или «Сбермаркет», в то время, как другие ритейлеры уже успешно внедрили свои приложения.
По презентациям и отчетам «Магнита» видно, что онлайн-сегмент для компании не в приоритете. Рассчитывать, что он резко выстрелит и повысит результаты не стоит. Но компания все равно старается не отставать от конкурентов и развивает свое приложение, внедряет разные виды доставок в зависимости от времени и среднего чека. Руководство планирует в 2022 году увеличить товарооборот в 2 раза. Судя по первому кварталу, это более чем реально.
Финансовые показатели
Средний чек обычно растет вместе с инфляцией. Исключением стал 2020 год, когда люди набирали запасы еды на длительный период на фоне паники и боязни лишний раз выходить из дома. Так что стоит ожидать, что в этом году у компании будет существенный прирост среднего чека, так как минимальные прогнозные значения инфляции – 20%.
Если смотреть на динамику сопоставимых продаж, которые учитывают и средний чек и трафик, то «Магнит» стал обгонять своего основного конкурента X5. Во времена, когда инфляция была низкой, «Магниту» приходилось тяжко.
Выручка компании в 2021 году выросла на 20% с учетом поглощенной «Дикси» (результаты учитываются со 2-го полугодия). При этом рентабельность уже 4-й год закрепляется выше 10%.
В 1 квартале 2022 года выручка выросла на 37,7% год к году. В основном этому способствовало увеличение среднего чека. Наибольший рост показал чек магазинов дрогери, он вырос на 16,4% из-за того, что покупатели закупались бытовыми товарами и лекарствами на долгий срок.
Долговая нагрузка немного выросла на фоне покупки «Дикси», но остается на нормальном уровне. Тем более, что у «Магнита» нет долгов в иностранной валюте, что защищает его от рисков, связанных с проведением платежей. Также почти весь долг с фиксированной процентной ставкой, это помогло избежать дополнительных расходов из-за повышение ставки ЦБ.
К сожалению инвесторов, «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год. Ожидалось, что компания может заплатить около 300 руб. на акцию. Но сейчас уже трудно удивить отменой дивидендов, скорее наоборот.
Остается надеяться, что это была разовая акция и выплаты за 9 мес. и 2022 год будут произведены. Я считаю, что компания сможет выплатить примерно такую же сумму, как планировалось в 2021 году, а то и больше. То есть около 600 руб., что при текущих ценах составляет 13,3% дивдоходности.
Сравнительный подход
Для сравнительного анализа мы возьмем 3 публичные компании из продуктового ритейла, известные всем. X5 и «Магнит» значительно выделяются по финансовым показателям и по сути являются главными конкурентами по отношению друг к другу.
Учитывая текущую ситуацию, сравнительный подход к оценке не может быть приоритетным. Это связано с тем, что наибольший вес при оценке «Магнита» имеют показатели X5 Retail Group, чьи акции в последний месяц заметно просели. И это не связано с фундаментальной оценкой. Все дело в том, что на Московской бирже торгуются депозитарные расписки компании. Расписки начали массово распродавать на фоне включения крупных банков и, соответственно, брокеров в санкционные списки. Другие инвесторы просто опасаются покупать ГДР, так как боятся заморозки этих активов.
На фоне всего этого я отдаю предпочтение доходному подходу для оценки «Магнита».
Доходный подход
На мой взгляд, текущая обстановка не сильно помешает реализации запланированной стратегии. Высокая инфляция поддерживает средний чек и, соответственно, выручку продуктового ритейла. Даже в условиях кризиса еда – последнее о чего откажется население. В целом это же касается лекарств и бытовой продукции.
Прогноз по открытию новых магазинов составлен с учетом стратегии компании 2022-2025. На графике магазины «Дикси» учтены в качестве магазинов у дома.
В 2022 году ожидается прирост выручки более 20% на фоне высокой инфляции. Затем будет снижение на фоне стабилизации ситуации в экономике, темпы роста вернутся к докризисным.
Сильного роста рентабельности ждать не стоит. Я предполагаю, что она будет увеличиваться постепенно, по мере завершения интеграции с «Дикси» и открытием новых форматов.
При ставке дисконтирования в 13,2% компанию можно оценить 6140 руб. за акцию.
Выводы
Продуктовый ритейл в нынешние времена действительно можно назвать защитным сектором. Инфляция переносится на продукты, выбывшие иностранные марки можно заменить собственными и повысить их продажи.
«Магнит» подошел к кризису в хорошем состоянии: расширение сети за счет приобретения «Дикси», относительно небольшой рублевый долг с фиксированными ставками и растущие операционные показатели.
Как оказалось, сейчас компаниям выгодно иметь регистрацию в РФ и акции на Московской бирже, а не ГДР. Инвесторы, уходящие из X5 вполне могут переходить в «Магнит», как вполне сопоставимую по масштабам и эффективности компанию.
Источник
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на канале Фондовый рынок | все идеи в Telegram.
(Прочитали 1 719 всего, 1 прочитали сегодня)
28 сентября 2021, 10:17
3890 просмотров
Рекорд по количеству заказов зафиксирован 26 сентября 2021 года. «Юбилейной» стала покупка в мини-дарксторе в Москве.
Источник: «Магнит»
На конец июня «Магнит» обрабатывал только 15 тысяч заказов в сутки. Всего сервисы онлайн-коммерции розничной сети охватывают свыше 2 000 магазинов в 62 регионах и 106 городах. 61% выручки онлайн-проектов доставки генерируется за пределами Москвы и Санкт-Петербурга.
Количество заказов активно растет: по итогам трех последних месяцев в среднем на 6–7% каждую неделю. Средний чек заказа на конец второго квартала составлял 1 200 рублей, что примерно в 3,4 раза превышает аналогичный показатель в магазинах у дома (353 руб. во 2 квартале 2021 г.). Крупнейшим по продажам и наиболее динамично растущим сегментом является экспресс-доставка, которая предполагает доставку в течение одного часа.
Напомним, что «Магнит» начал тестировать сервисы онлайн-коммерции во второй половине прошлого года: собственные и партнерские — с «Яндекс. Едой», Delivery Club, «СберМаркетом» и Wildberries. Собственный сервис в приложении «Магнит Доставка» был запущен в ноябре 2020 года и сегодня работает в 63 населенных пунктах. Для обработки интернет-заказов компания открыла c начала года в Москве 11 мини-дарксторов. К концу года розничная сеть намерена довести общее число дарксторов в столице до 20.
Ожидается, что к концу 2021 года сервисы e-commerce «Магнита» будут охватывать свыше 4000 магазинов всех форматов.
Ранее сообщалось, что «Магнит» откроет несколько сотен дискаунтеров «Моя цена» в 2022 году.
Ян Дюннинг поделился планами «Магнита» на следующий год.
Retail.ru
-
Связанные компании
Магнит
Публичное акционерное общество «Магнит» (MOEX: MGNT) является холдинговой компанией группы общес…
Подробнее о компании →
Подписывайтесь на наши новостные
рассылки,
а также на каналы
Telegram
,
Vkontakte
,
Яндекс.Дзен
чтобы первым быть в курсе главных новостей Retail.ru.
Добавьте «Retail.ru» в свои источники в
Яндекс.Новости
В последние несколько кварталов Магнит вышел на положительные LFL-продажи, при этом LFL-трафик по-прежнему демонстрировал негативную динамику.
Так как именно трафик сопоставимых магазинов демонстрирует эффективность продаж ритейлера – как он работает над привлечением клиентов – положительная динамика этого показателя будет сигналом к развороту.
У Магнита отрицательный LFL трафик, хотя дискаунтеры пользуются популярностью среди населения
С какой целью вы чаще всего заходите в магазин у вашего дома?
68,3% потребителей заходят в дискаунтеры купить основные продукты (молоко, хлеб, крупы и т.д.), и только 14,6% закупаются всеми нужными продуктами на неделю.
Сколько раз в неделю вы посещаете магазины у вашего дома?
При этом, около 91,1% посещают дискаунтеры 2-3 раза в неделю и чаще, поэтому можно сделать вывод, что этот формат магазинов не теряет популярность среди потребителей.
Причины популярности дискаунтеров:
Реальная стоимость 100 руб. зарплаты
Источник: расчеты Invest Heroes на основе данных Росстата
1. Смена привычек потребителя.
Гипермаркеты отходят на второй план, что наглядно видно по результатам Ленты.
Вместо того, чтобы тратить 2-3 часа в свой выходной в Ашане или Ленте, покупая продукты на неделю, проще докупить после работы по пути домой в Пятерочке или Магните.
2. Остуствие положительной динамики в реальных доходах населения
Почему Магнит испытывает проблемы с оттоком трафика?
- На трафике плохо сказывается огромное кол-во открывающихся магазинов и неудачные локации
- Качество продукции и ассортимент Магнита не всем нравится
Проблема 1
Растущее количество магазинов и неудачные локации
Что Магнит, что его основной конкурент – X5 Retail Group, открывают более тысячи магазинов каждый год.
Сейчас практически в каждом районе можно встретить магазины ритейлеров поблизости друг с другом.
Соответственно, огромное кол-во открывающихся магазинов и неудачные локации сказываются на трафике.
Ритейлеры каннибализируют трафик друг друга и своих же магазинов.
67% респондентов ответили, что около их дома есть и Пятерочка, и Магнит.
При этом, у 30% опрошенных помимо одного из дискаунтеров рядом с домом располагается 2 или больше магазинов другого. Еще у 18% опрошенных около дома 2 и более магазинов и одного, и другого ритейлеров.
Сколько магазинов «Магнит» и «Пятёрочка» около вашего дома?
Источник: ответы 283 респондентов
Результаты опроса говорят о существенном пересечении магазинов, что на реальных данных подтверждает — конкуренты отъедают трафик друг у друга. Это мы видим и по положительным значениям трафика Пятерочки и отрицательной динамике трафика Магнита в прошлых кварталах.
У 20% опрошенных около дома располагается магазин только одной компании – X5 или Магнита. При этом, есть жилые районы, где магазинов одного ритейлера более 2: то есть у одних покупателей в пешей доступности есть несколько магазинов Магнит, а у других – ни одного. За счет неэффективного выбора локаций таким образом ритейлеры и сами у себя трафик отъедают.
Проблема 2
Продукция Магнита не всем нравится
Судя по нашим опросам, это действительно так. 66,3% человек ответили на вопрос “Есть ли продукты, которые вы никогда в жизни не купите в Магните из-за плохого качества?”, что это мясо.
Респонденты также отметили, что выбор мяса очень скромный, и оно продается только в замороженном виде.
На втором месте топ-3 продуктов плохого качества – овощи/фрукты, их не покупают 29,3% человека из отвечающих на вопрос.
Есть ли продукты, которые вы никогда в жизни не купите в Магните из-за плохого качества?
Лучше ли с этим обстоят дела в Пятерочке?
Когда мы спросили, лучше ли обстоят дела с качеством этих продуктов в Пятерочке, больше половины респондентов ответили отрицательно – 59,9%. Это говорит о том, что большинство клиентов в принципе не готовы покупать такие продукты, как мясо, фрукты/овощи, молочка в дискаунтерах.
При этом 40,1% наших читателей считает, что качество этих продуктов в Пятерочке выше.
В какой магазин Вы ходите чаще всего?
В качестве основного магазина для покупки продуктов Пятерочку выбирает большее количество людей, чем Магнит: 31,7% опрошенных чаще всего за продуктами ходят в Пятерку, 26,3% — в Магнит.
Судя по отзывам наших читателей, это также может быть связано с более удачным расположением магазинов X5.
Заметны ли улучшения в магазинах Магнит?
Положительная динамика есть
26,6% респондентов ответили, что в последние полгода стали посещать Магнит чаще.
- 41,3% респондентов сказали, что стало чище
- 17,7% — заметили улучшения в ассортименте
- 20,8% людям нравятся скидки
Стали ли вы посещать магазины Магнита чаще в последние полгода?
В целом, можно сказать, что улучшения в бизнесе Магнита происходят. Около 46% наших респондентов земетили хоть какие-нибудь изменения в Магните и 26,6% стали посещать чаще. По ответам ясно, что магазины стали чище, фреш-полка свежее, ассортимент шире, но не во всех магазинах. Поступило много отзывов о том, что новые магазины намного лучше, чем старые.
Проблему с оттоком трафика, которую испытывает Магнит, решить сложнее, чем с динамикой среднего чека. Многие клиенты просто перестали посещать магазины компании, так как не верят в изменения. Соответcтвенно, недостаточно просто улучшить ассортимент для того, чтобы повысить трафик — нужен рост маркетинга, иначе клиенты просто не увидят этого. В рамках реновации, помимо улучшения ассортимента и сервиса, Магнит работает также над визуальной частью фасадов своих магазинов, после внедрения улучшений можно ожидать роста инвестиций в маркетинг (у компании уже появился стильный Инстаграм:)).
Исходя из результатов опроса, несмотря на перемены, большая доля потребителей по-прежнему выбирают Пятерочку как основной магазин для покупок, что подтверждает положительная динамика трафика X5 на протяжении последних кварталов. Для того, чтобы вернуть лидерство, Магниту необходимо не просто стать лучше, чем сейчас, а быть лучшими на рынке (отбить трафик у главного конкурента X5) — улучшать локации, качество мяса и овощей/фруктов, внедрить привлекательную для клиента программу лояльности и дать людям знать об этом.
Отзывы респондентов о Магните
В пятерочке очереди постоянно и цены заметно поднялись в сравнении с тем же магнитом, который в свою очередь и выглядеть стал лучше и ассортимент расширил
Есть субъективное ощущение, что в магните больше персонала чем нужно.
В целом считаю, что аллокация торговых точек лучше у Пятерочки. В городе, где я живу, такое ощущение, что Магнит брал что попало, а Пятёрочка те места, которые их устраивали.
Малый ассортимент, по сравнению даже с Дикси. Цены как в перекрёстке. Почти не хожу в магнит
В магните цены дешевле, чем в пятерочке.
Нормальный магазин с ожидаемым цена — качество
Просрочка, двойные ценники. Хотя все же бывают хорошие скидки.
Постоянно подмена ценников. И на кассе сумма часто отличается от ценника на витрине. Как это надоело уже
Кроме нового ремонта, все остальное стало только хуже. Обслуживание отвратительное. Ассортимент стал еще ужаснее, пропали необходимые продукты. Программа лояльности — отсутствует.
Магнит- площади магазина меньше чем у 5 и соответственно меньше выбор, неудобно расположены товары. В Пятерочке хотелось бы больше выбора сыров и др. Категорий товаров, а так все устраивает.
2-3 года назад в магните было больше скидок на товары, фрукты и овощи стоили дешевле относительно пятерочки или дикси и были качественными, сейчас как из пластика, безвкусные абсолютно + цены задрали на 10-15% выше, не смотря на сезон.
В магазинах нет людей, это сразу бросается в глаза. По поводу аптек магнита. В аптеках продвигаются в первую очередь фирменные товары сомнительного качества, многих необходимых препаратов просто нет. К фармацевтам относятся как к обычным продавцам со всеми вытекающими.
Открылся очень хороший магнит, в котором чисто, хороший ассортимент, остальные магазины магнита оставляют желать лучшего.
По определённым категориям товаров Магнит проигрывает в ассортименте, можно было бы лучше подходить к выбору качественных и пользующихся спросом в других сетях продуктов, многие из которых в магните отсутствуют. Пятерки хоть и новее и чище, зашли недавно, но с подбором товаров там ещё хуже, совершенно не хочется что-либо там покупать
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.